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国际期货开户;优秀的技术交易员懂得基本分析

Zb263 2021年07月28日 新手专区 2272 0

你能只靠图表进行外汇交易吗?当然可以。但那样做就像只用 一只手臂在战斗。外汇市场是一个消息驱动的市场,懂得一些基本 分析对你成功交易是很有帮助的。你会惊奇地发现,技术分析的书 籍里一般都很赞成基本面数据的价值性,对市场当前基本面有•个 清晰的认识町以大大帮助交易者对技术图表的理解。正如一名胃肠 病医生要想对上消化道检查结果进行分析的话,需要先了解你最近 吃的什么,他(她)才能正确找出病因。同样,一个技术分析人上 如果知道和理解经济新闻对市场有何冲击,那么他(她)对价格形 态的判断将会更为准确。然而,由于市场时常对基本面消息所示含 义作出了相反的反应,加之分析繁琐还具有矛盾性,使得很多技术 人士抛弃基本分析。的确如此,每天大量充斥的各种消息令市场呈 现上下摆动,不利于短线交易。但是,主要经济新闻对于理解跟踪 市场来说非常重要,理解其详细内容将帮助你做好决策。如果基本 面同时也对你持有的技术仓位有利,那么你的交易心态将会更加放 松。

在大量的外汇投机考中,布鲁斯・柯凡纳(Bruce Kovner)是 其中最有经验的一位。因为他操作得非常好,很多交易者都把自己 的退休基金交给他来管理。杰克•施瓦格(Jack D. Schwager)在最 早写的《市场奇才》(纽约金融学会,1989;哈珀•柯林斯出版公 司,1993) —书中对柯凡纳的评价颇高。当施瓦格问他基本分析和 技术分析哪个更重要些时,柯凡纳回答说:“这就像在问一个医生 给病人看病时,是用诊断学理论还是用监测仪器一样,当然两者都 需要「

纯技术派交易者从来不受新闻的干扰,他们只关注价格的变 化,决策过程非常单一。实际上,价格并不是凭空产生的。当市场 皋调发生改变时,那些忽视基本面新闻的交易者将无法随之调整乃 至获利。止如我们事厉看到的,技术指标在一个市场环境中表现很 好,但在另一个环境中却严重失效。成功与失败的关键区別,就在 于能否察觉出主宰当时市场的是哪一方并学会跟随。真正伟大的技 术派交易员对那些新闻的背景一直保持警觉,并知道怎样使用技术 工具与之配合。

看到每天各家 *** 机构公布的大小经济数据一起罗列在屏幕 上,我们就不难领会为什么一些交易者会因此而感到烦恼了。不 过,理解外汇市场上的基本面数据十分简单,并不需要多么高深的 宏观经济学理论。实际上,足以震动市场的基本面有四大部分:

1. 经济发展。

2. 利率。

3. 贸易收支。

4. 政治稳定性。

经济发展

不断增长的国内生产总值(GDP)可以涵盖很多原来统计疏漏 的经济数据。经济活跃的强度是外汇市场最为关注的方面。正如一 个公司的收入指标一样,「国的国内生产总值用来衡量其经济的健 康程度。如果GDP在非通货膨胀环境下仍保持快速增长,那么对 于投资者的意义就更大了。他们可以因此而积极买入该国货币,市 场汇率同时也要大幅上涨。国际期货开户

利率

这是直接关系到利差交易者利益的一个方面。通常.当经济 增长过快,该国的中央银行将开始提高利率,防止经济活动的过 度投机引起的失衡和通货膨胀。当预期升息时,货币将会因利差 交易者热衷买入而得到提升。但例外的是,如果央行升息的措施 的不是经济过热引起的政策反应,而是为了减轻已经失控的通货 膨胀,就表明该国的货币供应十分泛滥,市场也会因此对该国货 币表示担忧。当对未來货币继续贬值的恐慌超过货币高收益率带 来的冋报时,利率提高与否将无人问津。这个现象可以用下段的 例子来很好地理解。,国际期货平台假如邻居向你借1000美元,承诺一个月后归还并额外付给你 10%的利息。你知道这个20周岁的男人一向诚实可信,你还知道 他在过去10年间经商很成功。那么,你可以冒着风险借给他期限 达一个月的钱吗?你很可能会答应。现在再来假设你在路边遇到一 个陌生人,这个男子头发很乱,指甲很脏,更不幸的是,他的胳膊 上还留有注射 *** 的疤痕°他向你借100美元并保证只借一天, 利息是100美元。你会把钱借给这个家伙吗?你可能会施舍他一些 美元。但如果你的决定出于完全的商业性理由,我想答案会是不。 因为他较低的信用超过了潜在回报,虽然他所许诺的利率是你邻居 的100倍c

同样道理,如果实际情况是通货膨胀的严重程度大大超过了经 济增长,那么高利率货币也保证不了未来会增值。,恒指期货开户

贸易收支

两国之间货物和服务的流动对汇率波动影响很大。道理很简 单。假设两个国家,A国向B国净出售1000亿美元的产品。为了 支付这些货物和服务,B国居民不得不卖出本国货币而买入A国货 币。因此,A国的货币将会随着本国贸易盈余而升值,而B国的货 币将会随着本国贸易赤字而贬值。

上述所举的例子当然比较简单,现实世界中的贸易收支却是个 十分复杂的课题。本田公司在俄亥俄州马丁斯维尔市的工厂实际上,恒指期货平台

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也对口本本土进行汽车岀门,但因为美国拥有充当储备货币的美 元,所以通过直接发行货币支付就可以弥补贸易赤字。尽管如此, 这个模型是理解货币估价的关键之处,它可以帮助交易者及时领悟 为什么贸易严重赤字会导致汇率下滑。,恒指期货手续费

政治稳定性

如果你对政治很感兴趣,那么外汇市场恰好就是你的首选。不 像股票市场那样,无论美国总统来自红州(代表共和党州)还是蓝 州(代表民主党的各州),对你的投资组合是否保持盈利都毫无关 系c然而,政治给外汇市场带来的冲击却是十分巨大的。换句话 说,我们所买卖的是国家的命运,而不是公司,政治和经济同样能 影响市场。即使你所从事的和政治范畴无关,但明确一点很重要, 那就是外汇市场讨厌不稳定的政治局势,因为那样它就不能理性地 对未來经济成长作岀凋整反应。因此,我们常常可以看到,国家经 济实力很强,却由于一次政治剧变的打击使本国货币汇率下跌,特 别是卷入到政界腐败一类的事件中时。一个典型的例子发生在2005 年夏季,加拿大元兑美元汇率当时正经历一场疲弱走势,当时高企 的油价也无法为加拿大元提供支撑。是什么原因造成的呢?市场所 担心的正是保罗・马丁(Paul Martin )领导的自由党执政的 *** , 由于他卷入了一场丑闻而令政局不稳。当后来保罗・马丁从不信任 提议中(一票之差,难以想象)得以幸免的时候,加拿大元才得以 反弹。

对于以技术为主的交易者,随时会关注这四个简单的基本面要 点,全新的眼光对成功交易十分有益。事实上,类似背离的主要技 术工具同样可以应用在基本分析上。2004年,正当美元兑欧元汇率 长期横盘低谷的时候,美国公布的一连串经济数据却显得意外积极 正面。一些嗅觉灵敏的技术交易者注意到了这个现象,并在技术分 析系统发岀欧元汇率开始走疲的信号厉马上卖岀,整个过程显得信 心十足,这个仓位跟随美元转势一直留到2005年。

目前,零售外汇做市商普遍都为客户提供模拟账户,允许交易 者在接触实际资金风险之前先在交易平台上体验感受。然而.这种 很有帮助的做法并未受到太多重视。模拟账户与真实账户的交易平 台相同,做市商为客户提供5000〜100000美元虚拟货币供模拟交 易的需要。有些账户有试用期限,如30天后过期,而有些则是永 久的。

一个好的平台应该具有高速准确的报价与成交保证,而不在于 它有多么漂亮华丽的蜡烛图和指标图标。如果做市商提供的数据质 量达不到标准的话,那么即使技术图表和交易策略评测功能再全 面,对交易者来说也是无用的。通过模拟交易,交易者同时也了解 到了不同做市商提供的点差区别°做市商能够一直保持点差固定 吗?波动大时是否会拉大点差?举个例子,A做市商提供的欧元兑 美元的点差是2个点,而B做市商是3个点。但当重大新闻发布 时,如非农就业报告的岀炉,A做市商可能会把点差拉大到20个 点,这意味着汇率必须至少移动20点才能到达交易者的成本;而 B做市商却无论什么时候都一直维持在3个点不变。那么哪家更好 呢?你的选择完全取决于你的交易风格。不管怎样,如果你是个短 线炒手■点差较宽对你的盈利总是很不利的。

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比较平台的另-•个关键之处,就是确认模拟账戸的合约类型a 一些做市商只允许客户操作小型(1万单位货币)和标准(10万

单位货币)类的合约,还要求每个交易额度要单独注册账户。与之 形成对比的是,其他做市商允许客户在同一个平台交易从1单位 (是的,你确实可以在有些卩台上买卖1单位的货币!如果是欧元 兑美元的话,那么1()00点对你來说就是1美分)至1000万单位的 货币合约。中东-•些地方的经纪商允许客户以每1000单位货币进 行递增。再来说明一下小额单位交易的意义。如果你的头寸是由众 多小单构成的话,那么仍然会渐渐积少成多,而且不同方向的单子 可以使你资金运用更为灵活。但是,这对于单边进出的交易者来说 就远不重要了。

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